一只饥饿的老虎下山寻食，见黄牛和水牛在一起吃草，馋得口水直流，正想往上扑，却听黄牛大吼，声音宏亮，又见两角张开，又直又尖，比自己的獠牙都要粗。它收住脚步，决定等观察好了再行动。它看水牛行走四平八稳，步子缓慢，叫声小，两只角虽长，但是向里弯。它暗想：“它肯定伤不了人。”于是便把目标瞄准了水牛。
老虎踱到黄牛和水牛身边，笑着和黄牛搭话：“黄牛弟，你在吃草吗？”黄牛说：“大哥来玩？”老虎不经意地说：“散散心。哎，老弟的角是什么做的？”黄牛开玩笑地说：“黄泥。”这下老虎可高兴了，暗想：“我的牙能咬碎骨头，还怕泥做的角？看来你也跑不了。”
老虎转身又问肥肥的水牛：“水牛兄，你的角……”水牛见它不怀善心，板起脸孔说：“用钢铁锻打的，很费功夫哩！看，上面还有捶打的印呢！”边说边低下头，鼓足劲压低声音吼了一声，喘着粗气，瞄准田坎，将角插到里边去。只见水桶粗的脖子摇了几下，田坎便崩了一大节。老虎暗自吃惊：“我的利爪抓地皮时，只见爪印，水牛的角却把田坎弄崩，它闷不作声，却动它不得。”
黄牛，水牛仍在一起吃草，老虎只得悻悻离开。黄牛没看出老虎的恶意，贪吃嫩草，越走越远。水牛见状，急喊让它回去。它理也不理。老虎见它单独在一起，便猛扑了上去，饱餐了一顿。从此以后，老虎见了水牛掉头就跑，见了黄牛，却大吃一顿。