大海的深处居住着人鱼一族，他们是大海的精灵。美人鱼王有七个女儿。每一个女儿都长得像花儿一样美丽，一个比一个娇嫩美丽，她们的眼泪可以化作最完美的珍珠，歌声可以蛊惑人心。但是，最小的那一个女儿，她的眼泪不会化作珍珠，她的歌声却比任何一条人鱼更能魅惑人心。她的母亲是一个人类，生下她之后，越来越虚弱，最后死在了美人鱼王的怀里。美人鱼王送给了小美人鱼一条项链，一条镶着红宝石的银项链。
“好漂亮，这是什么？”小美人鱼看着红宝石项链，天蓝色的眼睛闪着光。
“这是人类世界的珠宝，是你母亲的遗物，现在我把它送给你了。”
“人类世界的珠宝？”小美人鱼瞪大了眼睛，“原来，人类可以制造出这么美丽的东西……”
“海里有很多人类的沉船，里面或许装着珠宝。”大姐思索了一下，又补充到，“王宫附近就有几艘沉船。”
……
小美人鱼现在最喜欢的事就是去沉船中搜寻珠宝，每天都要将自己找到的珠宝清点三遍，这是她认为最幸福的事。
小美人鱼的珠宝越来越多，附近的沉船都已经被扫荡一空。她还是不满足，开始浮到海面上唱歌，用歌声蛊惑过往船只上的人们。人们听到歌声，就开始疯狂的撕扯自己，将自己的身上都被血染红，然后，他们争先恐后地跳入海中，浓重的血腥味引来潜藏在附近的鲨鱼。鲨鱼撞毁船只，品尝着送入口中的猎物。小美人鱼在一旁静静地看着，口中的歌声不曾停下，直到深蓝色的大海被彻底染红。鲨鱼全部退散后，小美人鱼便潜入海中，找到被撞毁的船只，搜集里面的珠宝。
小美人鱼的“恶行”最后还是被其他人鱼发现了。他们认为小美人鱼的身上流淌着人类的血，所以，性格也像人类一样贪婪残忍。最后，小美人鱼被放逐了，永远也不能再踏入人鱼的领地。