浩昌山，原名不详，只知太古以来，便有此山。
后一散仙为避炎黄蚩尤大战游历于此，对此山赞叹不已，遂由天地浩荡，万世永昌之意，取名为浩昌山。
此山东临大湖“太幽”，山势险要，重峦叠嶂，湖光山色，相映成趣。其东部山脚高低起伏，连绵不绝；山间林木茂盛，繁花似锦，时见古树撑青，遮天蔽日；诸峰之上峭绝高耸，怪石嶙峋，异岩陡立，曲径通幽；林中山下，清泉激宕，夏荷冬雪，美不胜收。
散仙爱极此地，遂安于斯，修仙悟道，画符铸器，炼志幽寂，也不知过了多少年，怎奈机缘所限，终不能兵解飞升，郁郁而终；逝前将参悟的众多法门编撰成册，传于诸位弟子。
所遗卷册，艰深晦涩，极为难懂，弟子大多半途而废，不了了之。唯遗一关门弟子，感念师恩，不忍辍弃；也因其心智坚韧，悟性过人，潜心钻研此册，数十年，终得顿悟，遂开枝散叶，以续香火。关门弟子心念恩师一生心愿未偿，常在浩昌山上仰天而叹，且自感道法玄妙，遂定派名：昌玄，自号天玄子。
天玄子将散仙所著卷册编撰注释之后传于弟子，如此代代传承，终因年代久远，所授心法多有遗失，唯以散仙毕其一生心血所著《太虚无极真诀》完好无损，且最为精深博大，被尊为本派无上心法。加之派中多出奇才能人，三千年以来，得入仙籍者便有数十人，余众亦是道法精深，仙术异法层见迭出，昌玄派千年古派几经风雨仍屹立不倒，近千年来更显繁荣。
昌玄派立派之处，原只有两处山峰：天玄峰和绝顶峰，分为天玄子及其三弟子凌霄子两支，天玄子心忧后来者不思进取，留下遗命：后每有惊世奇才能自创道法一系或对道法有极大领悟与贡献之人，由掌教真人及众位长老议定，即能再寻浩昌山群山中一处开出一支。如第五代弟子王祁便将铸器之术推到了极致，选盘龙嶂开一支，主修筑器炼宝之术，传至今日苏服手中；第七代弟子刘仝的炼丹制药之术举世闻名，也选中临幽汀开一支，主攻炼丹制药，传至今日楚梦泽手中。
如此这般，每隔数代，昌玄派便有新支产生，旧支没落，唯余天玄峰和绝顶峰二支代代皆有不世出之才，数千年来，不但未见没落反而愈发强盛。
这昌玄派诸支收徒并无严格限制，更无唯本支才能接掌本支的规矩，每名弟子虽有固定座师，却可以到任意支系听课修道，除却每年四次的季会，百年一次的派内大甄、五十年一次的派内小甄以及每天的日常功课，均不需受其座师专攻所限。如绝顶峰一支本是派中武技的翘楚，但在如今的掌教玉平真人的师父天玄峰昊天真人的座下出了两位奇才，一人是苍阳，一人便是玉平，苍阳天资过人，尤以武技为甚且习武成痴，在绝顶峰的日子远远要比天玄峰的日子多，致使绝顶峰一支无一人的武技是其对手。因此，苍阳最后竟接掌了绝顶峰，而玉平真人更是接掌天玄峰和掌教的位置。时至今日，昌玄派除去日渐式微且没落消亡之支尚存九支，乃天玄峰掌教一支，绝顶峰武技一支，盘龙嶂铸器一支，临幽汀炼丹一支，其他诸如：漱玉峡、紫氲庐、沉月谷、落霞涧、常青屏也各有所长。昌玄的诸多分支历来由能人接掌，并无严格辈分之分，如常青屏的长老清幽已五百多岁了，算起辈分来是玉平真人的师叔祖，但他对于道义教理的参悟在派中无人能及，所以仍执掌常青屏，不过最近他座下的一个玄孙辈的弟子鲁钰甚合他的心意，也算是老有慰藉。又如执掌漱玉峡的白清霜，论起辈分是玉平的师侄，但医术过人也得以独掌一支。也正是因为这样，昌玄古派靠着这推陈出新历经数千年不倒，发扬光大。